探秘Lending Club：如何修炼成全球最大P2P平台

　　洪偌馨

　　LendingClub(LC)的总部位于旧金山71StevensonStreet上一座普通的写字楼里，自从LC上市以来，这里基本成为了P2P网贷行业的“圣地”，几乎每一天都有世界各地的业内人士前来取经。

　　但与想象中的“明星公司”不同，这座大楼内外没有任何有关LC的标识，《第一财经日报》记者一不留神差点错过，直到进入LC的办公楼层，看到墙上的Logo才确信自己没走错地儿。

　　LC简洁利落的摆设令人耳目一新，尽管空间并不大，但半透明的设计令人并不觉得局促。LC的办公室以蓝色和白色为主，随处放置的鲜花显得清新又温暖。还有任意取用的零食、饮料和水果，这就是传说中“别人家的公司”了！

　　言归正传，LC最受人关注的莫过于其独特的风控和授信方式，所以品牌与公共关系部副总裁BethHaiken对公司做了简单的介绍后，来自风险管理部的几位高级副总裁向本报记者详解了LC的风控模式和反欺诈问题。

　　反欺诈难度大

　　据LC风控部负责人介绍，首先，借款人通过网站提交申请。接着，LC接到申请后，通过三大征信局(CreditBureaus)调出借款人的相关信息。然后进入到第三阶段——信用审核评分。

　　通常，LC需要看的信息是Thickness——也就是借款人的借款次数的多少、是否有房贷和车贷、借了多久等信息。第二个信息就是美国人常见的FICO信用分数，同时LC自身有一套内部评分方式，能够对借款人打出分数用于风险定价。

　　“第三个需要看的是最近的活动。”该负责人介绍道，比如是否在申请LC借款之前，短时间内在其他地方借过款，或者申请新信用卡、买了房子等信息。此外，LC还会看的一些个人信息，包括偿债记录、负债情况、收入情况。

　　如果借款人通过了审核，LC会生成给出批贷或者不批贷的借款人，并且自动确定借款人的借款利率，然后借款人可以通过登录网站选择接受或者不接受贷款条件。

　　“如果借款人接受贷款条件，借款标的就会放到LC的交易平台。同时，这笔借款需要在SEC进行注册。投资满标过后，款放给借款人。当然，在最后放款前还有一次审核，确认借款人身份、工资、在职证明等。”该负责人表示。

　　据他介绍，目前，LC可以做到自动决策，在审核信用信息后，确定哪些人需要再次提交工资证明或者在职证明。LC与一家外包公司合作专门为借款人提供工资和在职证明的自动查询，即不需要借款人手动上传工资和在职证明。

　　“而一些无法覆盖的借款人，则需要手动上传相关信息，或者将工资单邮寄到LC，然后相关工作人员进行手动验证。如果最后LC发现借款人欺诈，LC将自行回购此借款。”该负责人称。

　　据本报记者了解，由于美国的征信体系较为完善，所以整个风控模型的设立和实现并不难，在LC平台上的借款如果出现坏账，损失将由投资人自己承担，但如果是欺诈则由LC回购，所以反欺诈反而成为LC整个风控部门最大的压力来源。

　　LC的风控部门负责人认为，不管是风控还是反欺诈，中美两地的现实情况差异巨大，事实上，相比征信体系完善的美国，中国P2P平台在风控上面对的挑战要大得多。但整体来看，反欺诈是大家共同面临的一大难题。

　　跨界合作成股价上涨“催化剂”

　　如果说考虑到现实条件，LC风控的模式难以被效仿，那么其开放、包容的商业模式还是可以借鉴的。

　　就在拜访LC总部前几天，LC宣布将与美国四大银行之一的花旗银行合作，共同发放1.5亿美元贷款。其中，LC负责风控，花旗银行提供资金。目前业务只针对个人，之后会逐渐向企业拓展。

　　对比中国还未得到主流金融机构和监管部门完全认可的P2P借贷行业，LC的“待遇”着实令中国同行们羡慕。事实上，早在与花旗银行合作之前，LC早已与美国一些社区银行联合放款。

　　除了银行之外，LC还与Google、阿里巴巴等互联网巨头展开合作。

　　2015年1月，LC开始帮助GoogleforWork(谷歌企业部门)里寻求贷款的合作伙伴获得不超过60万美元的资金，并第一次采用定制的包销模式。这些贷款将不收取贷款发放费，在两年期贷款项目中的第一年，他们只要支付到期利息即可。

　　此后的2月，LC又宣布与阿里巴巴旗下B2B平台展开合作，为向中国供应商采购商品的美国小企业贷款。这一名为“e-credit”的融资工具，将提供最高30万美元的贷款，整个贷款申请流程不到5分钟。

　　LendingClub创始人、首席执行官RenaudLaplanche表示，LC被阿里巴巴选中，是因为其提供了“更优惠的条件”，此前与阿里巴巴合作的中资银行提供的贷款利率为1%，而LC所提供的贷款产品月息在0.5%至2.4%之间。

　　LC中小企业部负责人TomGreen告诉本报记者，阿里巴巴在美国有800万小企业用户，LC可以查到这些在美小微企业主的信用信息，他们通过阿里巴巴订完货后需要融资时便可向LC申请。

　　据Tom介绍，当阿里巴巴核实了美国企业确实通过该平台向中国企业采购了一批货物后，LC介入对美国企业主进行审核、放款，最后资金将直接支付给中国企业。阿里巴巴不对此类贷款提供担保，贷款期限分1、3、5年几类，平均期限为2年。

　　“本质上就是一种保理业务。”Tom告诉本报记者，此前一周，他还在广州准备与阿里巴巴推出新产品。据他透露，除了贷款产品外，LC与阿里巴巴的合作还包括数据共享。

　　跨界合作不仅给LC带来了更大的想象空间，也为其在资本市场加分不少。

　　今年2月，LC公布上市后的首份财报，2014年LC亏损3290万美元，而此前一年它还盈利了730万美元。对此，LC的解释为，主要是因为营销和产品开发成本远超贷款费用。

　　LC的首份“答卷”并不尽如人意，股价也在财报公布的第二天出现大跌。但总的来看，作为全球第一家上市的P2P借贷平台，LC仍然获得了资本市场的高度认可，摩根士丹利还在研报中将LC2015年的目标价格上调了1美元至23美元。

　　摩根士丹利在其分析报告中称，尽管我们相信，LC的商业模式在长期会带来很大的股价增长潜力，但短期内LC的贷款发放量将保持稳定温和的增长速度，其首要任务是建立基础设施和支持性功能。

　　摩根士丹利预计，2015年，LC的贷款发放量将在76亿美元，同比增长74%。

　　而一直以来促使LC股价上升的一个潜在因素是其签署的合作协议。管理层认为，最近LC引人注目的合作项目大幅提升了其他潜在合作伙伴的兴趣。